βThe Royal Government of Cambodia steadfastly adheres to its commitment in realising the aspiration of becoming an upper middle-income country by 2030 and ultimately achieving a high-income country by 2050. […] Cambodia must adhere to the spirit of βcontinued reform and stay proactiveβ by trying to build resilience and promote economic diversification.β
For Cambodia to move from a lower middle-income country (LMIC) to upper middle-income country (UMIC) status, its national income per capita (GNI per capita of current US$) needs to increase from the current level of $1,700 (its 2022 figure) to at least $4,046 in 2030 (according to the World Bank 2022 classification ). Prior to the COVID-19 pandemic, Cambodiaβs impressive economic growth rate over the past two decades made the vision for UMIC status by 2030 a viable target. However, the Cambodian economy was hard hit by the pandemic and subsequent regional and global economic shocks that resulted in rising inflation and growing geopolitical instability.
Leading up to the pandemic, Cambodiaβs limited economic diversification had not greatly affected the rapid pace of growth (see figure below) but did limit its inclusiveness in who participated in that growth. Between 2010 and 2019, Cambodia went through a structural transformation involving rural-to-urban migration as workers transitioned from agriculture into industry and services. However, those structural economic changes may be reaching their limits. The horizontal shift into sectors producing higher value-added products and services has generated a one-off increase in productivity that is not sustainable long-term. Therefore, in the future, Cambodiaβs economic growth will have to come from intra-sectoral diversification, which requires a vertical shift into higher value-added products and activities within all sectors. This type of diversification is often referred to as moving up the value-chain. Within manufacturing, moving up the value-chain involves greater participation in global supply chains, which Cambodia has initiated but needs to increase. This new type of structural transformation will require overcoming binding constraints related to human capital, business costs, and the quality of institutions and governance.
CDRIβs preliminary analysis and consultation workshops with relevant national and international stakeholders completed so far regarding its research on Cambodiaβs 2030 Vision suggest that achieving the 2030 target is an ambitious task amidst current geopolitical challenges and volatile regional and global economic climate. Achieving UMI status also requires substantial reforms addressing the underlying constraints for long-term growth and development.
Participants at this yearβs Outlook Conference reached a consensus around two additional goals that must be met in order to meet the 2030 Vision. First, reaching the 2030 Vision genuinely and sustainably will require Cambodia to go beyond merely generating economic growth. Instead, Cambodia must ensure its growth is inclusive, sustainable, and resilient. Prioritising policies that explicitly include women and people with disability by combatting discrimination in hiring and promotion, providing childcare subsidies, and ensuring higher wages and workplace security will only serve to strengthen Cambodiaβs future workforce. Second, Cambodia must prioritise not only reaching the 2030 Vision but also build the foundations for future progress towards becoming a high-income country by 2050. Building in this awareness now will allow Cambodia to avoid the so-called middle-income trap experienced by many countries around the world. Both goals will require sustained attention to strengthening the foundations of human capital and institutions that underpin long-term development.
αα»αααααααΆβααααβ βαααααα
βαα αΆβαααβαα·βαβααΈ βα αα»αβ βαααΆβααβαβ βααΆααβααααβαβααααααΈ βααβααααααΆααΆααΆα
αααααααα»ααΆβ
βαααααβαααα»αβαα·ααΈβααΎαβααααα·ααΈαβα
αααα»αα·αααβααααααβααααα»ααΆβααΎαβααΈβα‘βα₯β
ααααα·ααΈαβα αααα»αα·αααβααααααβααααα»βααΆαααα αΆαβααααΆαβααΎαβααΈβα‘βα₯β βαααβααΆαβααααΆααααβααααΎβαα βααααβααΈβα’βα£β βαααα·α ααα·ααΆβ βααααΆαβα’βα βα’βα£β βααΆαβααα½αααΆαβα’ααααΎαβα αΌααα½αβααΈβαβααααΆααβα’αααααΆαβα₯αααα·ααβαααα»αβααΆαβααααΎβααα ααααΈβαααααα βα α·αααβα ααα½αβ βα₯βα βα βααΆααβ βααΈβααΆααααααΆαα·ααΆαβ αα·βαααβα―αααβ βααααΌβα’αα·ααααααβ βα’αααααΆααααααβαααΈαα·αβ βαα·αβααααΉαααααΆαβα§ααααβαα·ααααΆβααΎααααΈβαα·ααΆααααΆβα’αααΈβαααααΆαβααβααααΆααβαβαα»ααα·αβαααβαααααΆαβα’αα·ααααααβαα βααααααβααααα»ααΆβαβ βααααα·ααΈαβα αααα»αα·αααβααααΆαβα’βα βα’βα£β βαααβααα’ααααΎβααααααβααααΆαααααΆαβαααα»αβααααβαα½αβααααβαα·ααααΆααααΆαβ CβDβRβIβ βααΎβαααααΆαβααβ “βα αααα»αα·αααβααααααβααααα»ααΆβααααΆαβα’βα βα£βα βαβ βααΆαβααΆαβαααααβααΎβααααα βα αααΌαβαααααβαβαααα·βαβαααααβααααβααααααβααααα»ααΆβαααααΆααβααααΎαβααααααααβααΆαβαααβ βαα·αααααααΆαβ βαα·αβααα·βααΆβαβααα”βαβ βααααααβααααΆαααααΆαβαααβααααΌαβααΆαβααααΎα‘αΎαβααΎααααΈβααααΎαβαααα½αβααααΆααβαβ βααΆβααΎβααααα»ααΆβααΉαβαααααα βα αααα»αα·αααβααααβαααα½αβ βα¬βαα·αβαααααα β βαα βαααααΆβ βαα·αβαααβααααααΆβαβ βααΆαααααΆαααααΆαβ βααβαα·ααΆαβα’αΆαα·ααΆαβααααααβααααΈβ βαααααβ βαα·αβαααβααααβααααα»ααΆβαααααΆααβα αααα»αα·αααβααααΆαβα’βα βα£βα β βαα·αβααααΆαβαααααααααΆααβαααβαβ βααααα·ααΈαβα αααα»αα·αααβααααΆαβα’βα βα’βα£β βααΆαβαααααβααααΆααβαα ααΎβααΆααα·ααΆααααΆβα’αααΈβαααα αΆβαααααβαααβαααα»αβααΎαααΆαα‘αΎαβ βαα·αβαααααβαα·ααα βαααβαααααΆαβ βαα·αβαα»αααααΆαααααβαααβααΆααΈβααΆαααααααβααααΆααβαβααααΌαβαααβααΉαβ βααΎααααΈβαααααα βα αααα»αα·αααβααααβααααα»ααΆβαααα»αβααΆαβααααααααΆαβααΆβααααααβααΆαβα αααΌαβαααααβαβαααα·βαβαααααβαβ βααα ααααΈααααααβα αααα»αα·αααβαααβαααα αΆαβααα·βααΆαααβαααβαααβααΆαβαα·ααΆααααΆβαααα»αβααααα·ααΈαβααΆαααααααβαα βααΉαβα αΆβαα·βαααβ βαα·αβααΆααΆαα»ααααβααΆαβαα α αααααα»αβ βαα»αβαααβααα α·ααααα»αααΆααβαα ααΎβ βαααααααΆαβαααβαααααΆαβαααααΆααβααΆααΆβαααβα αΆαααΆα αβ βααΎααααΈβαααα»αβααααααβααααα»ααΆβα±ααβααΆααβααΆαβαααααα βα αααα»αα·αααβαααβααΆβαα α·α ααααΆβααααβαααα½αβαβ
βααΎααααΈβααααΆααααααΌαβααΆααβααααα»ααΆβ βααΈβααααααβααΆαβα αααΌαβαααααβαβαααα·βαβααΆαβ (βLβMβIβC) βαα ααΆβααααααβααΆαβα αααΌαβαααααβαβαααα·βαβαααααβ (UβMβIβC) βα αααΌαβαααααΆααβααβααααααααα»ααΆβααααΆαααβ (βGβNβIβ βper capitaβ oβfβ βcurrentβ βUSβ$) βααααΌαβααΎαβα‘αΎαβααΈβαβαααα·βαβαα αα α»ααααααβα ααα½αβ βα‘β.βα§βα βα βαα»ααααΆαβ (βααΆβαα½αααβαααα»αβααααΆαβα’βα βα’βα’β) βαα βαααΆαα αα ααΆααβα ααα½αβ βα€β.βα βα€βα¦βαα»ααααΆαβ βαααα»αβααααΆαβα’βα βα£βα β (βαααβααΆαβα αααΆααααααΆααβααααβαααΆααΆαβαα·αααααβααααΆαβα’βα βα’βα’β )βαβ βαα»αβαααβααΆαααΆαβααΆαααααΆαβααβααααΊβααΌβααΈβαβ-βα‘βα©β βα’ααααΆβααααΎαβααααααα·α αα βααβαα½αβα±ααβαααβαααααΆααβααααβααααααβααααα»ααΆβ βαααα»αααααααβααΈαβααααααααβαααααααβαααβ βααΆαβααααΎβα±ααβα αααα»αα·αααβαααααΆααβααΆααβααΆβ βααααααβααΆαβα αααΌαβαααααβαβαααα·βαβαααααβαα βααααΆαβα’βα βα£βα β βααΆαααβαα βαααβα’αΆα βαααααα βααΆαβαβ βααΆα’αα»ααβ βααααααα·α αα βααααα»ααΆβ βααααΌαβααβααβαααααΆααβαααΆαβαααααααααβ βαααβααααΊααΆαααααΆαβ βαα·αβαα·ααααα·ααααααα·α αα β βαααα»αβαααααβ βαα·αβαα·αααααβααΆαααααααααΆααβ βαααβαααααΆαβα±ααβααΆαβααααΎαβα’αα·ααααΆβ βαα·αβα’αααα·αααΆαβααΌαα·ααΆααααααααααΆαβαβ
βαα»αααΉαβααΆαβαααααβααβααααΊααΆαααααΆαβ βααΆαβααααΎβαα·αα·αβααααβααααααα·α αα βααΆαβαβαααα·βαβααααβααααα»ααΆβ βαα·αααΆαβααααΎβα±ααβαααααΆααβααααΆααβαααβαβαααα»αβααΏαβααβααααΎαβαααβααβ (βααΌαβββααΎαβαα½αααβααΆααααααβ) βααα»ααααβ βααΆβαααααΆααβαααβαααααααβααα·βααΆβαβααα βαα ααΎβ βα’αααβαααβα αΌαβαα½αα ααααβαααα»αβααααΎαβαααβαβ βαα α αααααβααααΆαβα’βα βα‘βα β βαα·αβα’βα βα‘βα©β βααααααβααααα»ααΆβααΆαβααααααΆααβααα·ααααβααααβαα ααΆβαβααααααα βαααβααΆαααααααβααΉαβααΆαβααααΎβα αααΆααααα»αβ βααΈβααααβαα βααΈαααα»αβ βααΈαααααβαααααΆααβααααααβ βααΆαβααααΆααααααΌαβααΈβββαβααα·ααααβ βαα βα§ααααΆα ααααβ βαα·αβααααΆααααβαα·αβαβ βαααβααΆβαααΆααααβααααΈβ βααα·ααααβααααβαα ααΆβαβαααααααβααααααα·α αα βααΆαααααβ βαααα ααααΆβααΆαβαααβαααβαααααβα αΎαβαβ βααΆαααΉαααα’ααβαα ααΎβααΆαβαααααΎαβααα·αααβ βαα·αβααααΆααααβαααβααΆαβαααααβααααααβαααααβααΎαα·βαααβαααα½αβα ααα½αβ βααΆαβαα½αβαααααΎαβααα·αααΆαβααααααα’αΆααααβ βαααβαα·αβααΆαβαα·αααααααΆαβααααααβαααβαβ βααΌα ααααβααΆβαααβα’ααΆααβ βααααΎαβααααααα·α αα βααααβααααα»ααΆβ βααααΌαβααΎαβα ααααΈβααΆαβααααΎβαα·αα·αβααααβαααα»αααααααβαα·βαααβααΆααΆβ βαααβαααααΌαβα±ααβααΆαβααΆαααααΆααααααΌαβαα βααΆαβααα·αβ βαα·αβααααΆααααβ βαααβαααααβαααααβααααααβαααααβααΎβαααααβαα·βααααβ βααΆβααΉαααΆααβ βααΆαβααααΎβαα·αα·αβααααβααααααβαααβ βααααΌαβααΆαβα α ααΆβ βααΆβααΆαααααΆααααααΌαβααααβα ααααΆααβαααααβαβ βαα βαααα»αβαα·βαβαβαβααααβαααβααΆαβ βααΆαααααΆααααααΌαβααααβα ααααΆααβαααααβ βαααααΌαβα±ααβααΆαβααΆαα αΌααα½αβααΆααααβα αααΎαβαα βαααα»αβ βααααβα ααααΆααβααααααααααβαα·αααααβ βαααβααααα»ααΆβααΆαβα αΆααααααΎαβααααΎβαα½α ααβα αΎαβ βααα»ααααβααααΌαβα αΌααα½αβα±ααβααΆαβααΆααααβααααΆααβααααααβαβ βααα·ααααβααααβαα ααΆβαβαααααααβααααααβααααΈβαααβ βααΉαβαααααΌαβα±ααβααΆαβαααααααααΆαβ βα ααααβα§αααααβααΆααααβααΉαβααΌαααβααα»αααβ βααααβααΎαβα’αΆααΈαααααβ βααααααΆααβαα»αααΆαβααααΆαααβ βαα·αβα’αα·ααΆαβαα·α αα βαβ
βααααΈαβαααβ βαα·ααααΆααααΆαβ CβDβRβIβ βααΆαβααααΎβαα·ααααΆααΆααΆβαα·αααααβαααααβ βαα·αβααΆαβαα·ααΆαβααΆαααβ βααΆαα½αβααΆααΈβααΆαααααααβααΆαα·β βαα·αβα’ααααααΆαα·β βααΆααααβααΉαβααΆαααααΆαααααΆαβααααβαααα½αβ βααααΈααΈβα αααα»αα·αααβααααααβααααα»ααΆβααααΆαβα’βα βα£βα βαβ βααααααβααΆαβαααα αΆαβα±ααβααΎαβααΆβ βααΆαβαααααα βααΆαβααΌαβααααα βααααΆαβα’βα βα£βα β βααΊααΆβαα·α αα ααΆαβααααααααβαα α·α ααααΆβαα½αβ βαααα»αααααααβααΆαβαααα αΆβαααααβαααααβααΌαα·ααΆααααααααααΆαβ βαα·αβααΆαβαααααααα½αβαααΆαβαα ααβααβααα·ααΆααΆαβααααααα·α αα βαααα»αβαααααβ βαα·αβαα·αααααβαβ βααΆαβαααααα βααΆαβααΆααβααΆβ βααααααβααΆαβα αααΌαβαααααβαβαααα·βαβαααααβ βααΊβααΆαααΆαβα±ααβααΆαβ βααΆαβααααΎβααααβααααααβαααΈβααααα β βααΆα αααΎαβ βααΎααααΈβαααααααΆαβα§αααααβααβαβ βαααβααΆααΆααβαααβααααΎαβ βαα·αβααΆαβα’αα·ααααβααααααβαααβαβ
α’αααα αΌααα½αβαααα»αβααααα·ααΈαβα αααα»αα·αααβαα βααααΆααααβ βααΆαβααα·βα―αααΆαβ βαααα»αβααΆβαααΆααβα±ααβααΆαβααααα βααααααα ααα½αβααΈαβαααβαααβααααΌαβαααααβ βααΎααααΈβααααΎβα±ααβααααα»ααΆβαααααα βααΆαβααΌαβα αααα»αα·αααβααααΆαβα’βα βα£βα βαβ βααααα βααΈαα½αβ βααΎααααΈβαααααα βα αααα»αα·αααβααααΆαβα’βα βα£βα β βαααΆαβαα·αααααΆααβ βαα·αβααααααααβαα·αααααααΆαβ βααααα»ααΆβαα·αβααααΌαβαα·αβααααΉαααββααααΎβαααΆαααΆβ α±ααβααΆαβααααΎαβααααααα·α αα βαααβααβαβ βαααα»ααα αα·αβ βααααα»ααΆβααααΌαααβααΆααΆβααΆβ βααααΎαβαααβααΊβαααααββαααβααΆαβαααβ βαα·αααααααΆαβ βαα·αβααα·βααΆβαβαααβαβ βααΆαβαααααβα’αΆαα·ααΆαβααΎβαααβαααααΆαβ βαααβαα½ααααα αΌαβααΆααβααααααΈβ βαα·αβααβαα·ααΆαβ βααΆααααβααΆαβααααα»αααβαααααΆααβααΉαβααΆαααΎαα’αΎαβαααα»αβααΆαβααααΎαααΎαβαα»ααααα·αβ βαα·αβααΆαααα‘αΎαβαα½ααΆααΈβ βααΆααααβααΆαβαααααβααααΆααα§αααααααβααααΆαβαα»ααΆαβ βαα·αβααΆαααΆααΆβααΆαβααΌαβ βααααΆαααααα½αβαααααβ βαα·αβααααα·αα»αβαα βααααααααααΎααΆαβ βααΉαβααααΎβα±ααβαααααΆααβααααααβααααβααααααβααααα»ααΆβ βααΆαβααΆαβααΉαβααΆαβααΆβαααβα’ααΆααβαβ β
ααααα βααΈααΈαβ βααααα»ααΆβαα·αβααααΌαβαααααβα’αΆαα·ααΆαβ βα ααααααβααΆαβαααααα βα±ααβααΆαβααΌαβα αααα»αα·αααβααααΆαβα’βα βα£βα β βααα»αααααβααβ βααα»ααααβααααΌαβαααΆαβααΌαααααΆαβααααΉαβααααβαααα½αβ βαααααΆααβαααααααΆαβααΆβαααβα’ααΆααβ βααααααα βαααααα βααΆαβααΌαβααΆααβααΆβααααααβααΆαβα αααΌαβαααααβαα βααααΆαβα’βα βα₯βα βααβαααβαβ βααΆαβαα·αααΌαβαααβαααβ βααΉαβααΆαβα±ααβααααααβααααα»ααΆβαααβαα»αβααΈβα’ααααΆααβααβααααααβααΆαβα αααΌαβαααααβ βαααβααααααβααΆα αααΎαβαα»ααα·αβαα·αααααβ βααααΆααβααΆαβαα½ααααααβαβ β
ααααα βααΆααααΈαβαααβ βααβααΉαβαααααΌαβα±ααβααΆαααΆαβααα α·ααααα»αααΆααβααΆαα·α αα β βαααα»αβααΆαβαααααΉαβααΌαααααΆαβααααΉαβααβααΌαααβααα»αααβ βαα·αβααααΆαααβααααααααβαα·αααααααΆαβ βαααβααΆααααβαααβααΆαβα’αα·ααααβααααααβαααβαβ
ααααααβααβααααα·ααΈαβαααβ βααΆαβαααααα βα ααβααΆβα’αΆαα·ααΆαβααααβααααααβαααααΉαβα ααα½αβ βα§β βαααβααΆαβααΆααααααΆααβ βαααααΆααβααΆαβααΆααααβαααβααΆαβα’αα»ααααβαα»αααααΆαααααβαααα αααβααααβααΆααααααΆαα·ααΆαβ βααααααΆααβα αααα»αα·αααβααααααβααααα»ααΆβααααΆαβα’βα βα£βα β βαα·αβααααΆαβαααααααααΆααβαααβαβ
ααααα»ααΆβααΉαβααααΌαβααΉαααα’ααβααΎβααΆαβααααΆααβααααβαααα½αβ βααΎααααΈβαααααα βααΆαβααΌαβαα α·α ααααΆβα αααα»αα·αααβααααΆαβα’βα βα£βα βααααβαααα½αβαβ βααΆαβααααΆααβααΆαααααβαα½αβααΆαβ βα’αααααΉαααΆαβααααΆααβααααΈβαααβααΆαβαααααααΆαβααααααβ βαααααΆααβααααααβααααααααβαααβα ααβαβαααααΆαβαααα½αβ βαβαβααΌαβααΈβαβααααβαααΆαβααΆαααα ααβ βααΆαβα αΆααβααβα±ααΆαβααΈβααΆααααα β βααΆαβααααβααααΎβαααΆα ααβααααβαααα»αβαααααβ βαα·αβαα·αααααβ βααααΎαβαααΆαβααΆαααα ααβααβααααααα·α αα βαααα»αβαααααβ βαα·αβααααααα·α αα βαααα»αβααΌαααΆααβααααΈβ βαα·αβααΆαβα αΆααβααβαα αα αααα·ααααΆβααααΈαβαβ βαααααΉαβααΉαβαααβ βααααα»ααΆβααΉαβααααΌαβαααααααΆααααα αΆβαααααβ βαα·αβα αΆβαα·βαααβααααΆααβαβαα½αβα ααα½αβ βααΌα ααΆβ βααΆαβαααααααα½αβααααααα·α αα βαααβαααβαα·αβα’αΆα βααααααααΆαβααΆαβ βααΆαβααΎαβα‘αΎαβαα·ααααΆαβ βααΆαβααΎαβα‘αΎαβααβααΆαβααααααΆαβααα·ααααΆαβ βαα·αβααΆαβαααααααα½αβα’αΆααΆαααΆαα»β βαα·αβααΆαβααααα»ααααααΆαβααα»αααβααααΆααβααααΈβαααααΆααβαααααΆααβααααααβααααΎαβαβ βααααα»ααΆβααααΌαααβααααβααααααΆααβααβααΆαβααααΎβααααβααααααβαα ααΆβαβααααααα βαα·αβααααΆαααβ βααΌα αααβααΆαβα ααβαα βαααα»αβαα»αααααΆαααααβαααα αααβ βαα·αβααααΌαβαα ααΆαβα±ααβααΆαβαα·ααααα·αααβααΆαα½αβααΆααΈβααΆαααααααβααΆαα·β βαα·αβα’ααααααΆαα·β βαα½αβααΆααβαα·ααααΆααααΆαβααααΆαααααΆαβα―αααΆαααβ βααΌα ααΆβ CβDβRβIβ βααΆααΎαβ βααΎααααΈβαα·ααΆαβ βαα·αβαααααβα’αΆαα·ααΆαβαααβαααααΆαβααΆαααααααβαβ
αα»αααααααΆβααααβ βα’αααααααα·αβαααΆβα
αΆααα βα’αΌαβ βαααααβαα»ααΈβααααα βα§αααΆαααααααααααααΈβ βαααααααααααΈβααααα½αααααααα·α
αα
β βαα·αβα α·ααααααααα»β
βαααααβαααα»αβαα·ααΈβαα·αβααααα·ααΈαβα
αααα»αα·αααβααααααβααααα»ααΆβααΎαβααΈβα‘βα₯β
αα»αβααΆαβααΆαααααΆαβααβααααΊβααΌβααΈβαβ-βα‘βα©β βααααΎαβααααααα·α αα βαααΆαβααΆαααα ααβααααβααααα»ααΆβ βααΆαβαααααβααΌαααααΆαβααααΉαβ βαααααΆααβααΆαβααΆαβαα βαααααα βααΆαβααΌαβααΆααβααΆβααααααβααΆαβα αααΌαβαααααβαβαααα·βαβααΆαβ (βLβMβIβC) βαααβαααβααΆαβααααΎβαα·αα·αβααααβααααααα·α αα β βαα·αβα’αααβαααβααΆαααααααΆαβααα½αβααΆαβααααΎαβαααβ βααααααααβααα·βααΆβαβαααβαα βααΆαβαβαααα·βαβαα α‘αΎαβαβ βαααααΈααΆβαααΆααααβααααΈβ βααααΎαβααααααα·α αα βααΆβαααβα’ααΆααβααααβααααααβααααα»ααΆβ βααααΌαααβααΎαβα ααααΈβαααααβαααβααΉαβααΆαβ βαα·αβα αααα»αβ βα αΎαβααααΎαβαααβαααβααααΌαβαααα ααβααααααααβαααααβαααα»αα ααααβαααααΆααααααβαβ
βααααααβααΎβααααα βααβα αααα»αα·αααβααααΆαβα’βα βα£βα β βα’αααα αΌααα½αβαααα»αβααααα·ααΈαβα αααα»αα·αααβααΆαβα―αααΆαβαα½αααααΆβααΆβ βααααα βα ααα½αβααΈαβ βααΆααααααβαααβ βααααΌαααβαααααα βα±ααβααΆαβαααα»αβαααβααααΆαααααΆβαβ